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A股进入“两会”时间,投资机会早知道

01-11 阅读:0 策略研报
随着省级地方两会的陆续召开,在未来的一个多月里,各地如何规划今年的经济社会发展,政府工作报告如何回应民生期待等等,这都将成为舆论焦...
随着省级地方两会的陆续召开,在未来的一个多月里,各地如何规划今年的经济社会发展,政府工作报告如何回应民生期待等等,这都将成为舆论焦点。分析人士认为,地方两会的热点议题与全国两会高度相关,而对于A股来说,期间的一些热点和投资机会在两会前也已可以提前布局。

地方两会1月密集召开

除河北、甘肃、新疆、西藏和宁夏五省两会已召开,全国多省市将在1月进入“两会时间”。与2016年会期时间相比,2016年地方两会召开集中在1月23日至26日,共有23省份。由于2017年春节较2016年提前10天,密集召开期也相应提前了10天左右,主要集中在12日至17日。

从已公开的时间看,1月中旬,从12日至17日,22省份两会将密集开启,其中,天津、吉林、上海等10省均将从14日起召开政协会议,并从15日起,天津、吉林、上海、湖北、重庆、陕西、青海5省召开人大会议。另外,黑龙江省也定于1月中旬启动两会,目前具体日期尚未对外公布。江苏、山东、海南3省的两会启动时间确定在2月份。

国企“混改”望成两会焦点

而从已召开“两会”的省份中可以看到,国企改革有望再度成为今年的工作重点。

河北省在2017年政府工作报告中提出,将部署2017年经济社会发展九大工作任务,其中在深化国资国企改革方面,推进国有企业10项改革试点,切实做好“三供一业”分离移交工作。此外,力促经济发展稳中有进这一任务中提出精准有效扩大投资,包括支持民营资本进入电力、机场、电信、市政等领域。

甘肃省2017年政府工作报告提出,将持续深化国企国资改革,完善国企国资改革配套制度体系,提高国有企业核心竞争力和资源配置效率。以混合所有制改革为突破口,分类分层推进国有企业改革,完善企业法人治理结构,建立健全现代企业制度,加快股权多元化步伐,强化国有资本引导产业发展的关键作用,努力形成灵活高效的市场化经营机制。

此外,新疆、宁夏两地也在2017年度政府工作报告中指出,将深化改革激发活力,以混合所有制改革为突破口,着力推进国企国资改革。

业内人士指出,目前各地正加大改革落实力度,加快改革步伐,将地方国企改革从规划布局阶段全面转向落地实施新阶段。随着地方两会以及地方国资委年度工作会议召开,重组及混改等工作任务必将成为“关键词”。国金证券认为,2017年国企混改是新一轮国企改革重头戏,市场将反复聚焦,有望成为2017年确定性主题之一。

全国两会召开前A股上涨概率高达90%

地方两会过后,紧接着全国两会将在3月初召开。根据历年两会前后的A股市场表现数据看,全国两会召开前一个月A股大概率会出现上涨。数据显示,近17年来,上证综指在两会召开前一个月有15次出先上涨,上涨概率高达88.2%上;深证成指上涨14次,上涨概率为82.35%。其中2000年两会前一个月A股涨幅最大,上证综指单月上涨13.23%,深证成指上涨13.56%。

农业板块迎最佳布局试点

具体到行业板块,数据显示,近17年来两会召开前一个月,所有行业单月平均收益均为正值,上涨概率也均超过50%。

农林牧渔在两会前表现抢眼,近17年两会前一个月内,该板块平均涨幅高达9.17%,仅在2001年两会前出现下跌,其余16年均上涨,上涨概率高达94.12%。此外,综合、建筑材料、汽车、有色等亦表现不俗。

相比之下,金融板块在两会前上涨的概率偏低,其中银行板块在近17年的两会前一个月平均涨幅仅有0.47%,超过4成的概率出现下跌。

安信证券报告认为,农业供给侧改革仍将是2017年的投资主线。近期中央屡次力推农业供给侧改革,并将供给侧改革作为2017年农业工作的重点。也在第一时间通过电话会议向投资者解读农业供给侧改革的投资机会,重点强调了玉米收储制度改革及其对玉米深加工行业的影响,将继续推荐农业供给侧改革的投资机会。认为农业供给侧改革带来的农业板块投资机会主要包含两条逻辑线,一是农业降成本补短板,提高农业生产效率,重点关注土地改革及种业板块和动物疫苗板块。二是大宗农产品去库存去产能,推动农产品价格上涨,重点关注大宗农产品期货映射以及畜禽产业链。而农业供给侧改革的两个核心抓手在于土地制度改革和玉米收储制度改革。

平安证券认为,12月政治局会议强调“积极推进农业供给侧改革”,中央经济工作会议则进一步阐明了农业供给侧改革的三方面内涵:去库存(改革收储制度,消化政策存粮)、降成本(土地流转,推动集约经营)、补短板(加大绿色优质农产品供给)。年末的全国农业工作会议则正式把“推进农业供给侧结构性改革”作为2017年工作的主线。在此背景下,今年的中央“一号文件”(大概率1月下旬公布)将很可能继续关注农业供给侧改革问题,并将进一步阐述农业领域去库存、降成本、补短板的政策措施。认为,就短期看,土地流转和农业现代化是农业供给侧改革大命题下政策方向更明确、想象空间更大、参与价值更高的两个细分主题,建议关注标的:隆平高科、象屿股份、北大荒、登海种业。

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