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你的人民币已贬值11%!五类人最受伤!如何保值都在这

10-13 阅读:0 中国财经
今天,中国外汇交易中心公告,美元兑人民币汇率中间价报6 7258贬值160点,连续3天刷新6年以来的新低。下图是美元兑人民币6年走势,美元正在
今天,中国外汇交易中心公告,美元兑人民币汇率中间价报6.7258贬值160点,连续3天刷新6年以来的新低。下图是美元兑人民币6年走势,美元正在完成“V”型反转,攻下6年前的汇率高点,人民币则相对大幅贬值。

自2014年1月人民币创下6.0406高点后,截至到现在已经贬值了11.34%。这意味着,如果投资者在此期间持有100万元的人民币资产,相对美元已经贬值了11.34万元,财富缩减为88.66万元。

汇率市场传导效应致人民币“被贬值”

谈到近期人民币贬值的成因,多位基金经理认为,英镑暴跌、美元升值等国际汇率市场波动的传导效应,导致人民币近日“被贬值”,但贬值也在可控范围内,并有利于我国的出口。

前海开源执行投资总监(ED)、基金经理苏天杉说,这次人民币汇率的变化主要是由于英镑在英国退欧风险逐渐显现后相对美元出现快速贬值。

在苏天杉看来,人民币中间价自从采用一篮子货币作为汇率参考后,世界主要货币的波动都会影响到人民币兑美元的汇率走势。这种情况在6月份英国脱欧公投导致英镑兑美元急剧贬值的时候就早已体现,这也是人民币汇率市场化的一种表现。

北京一位绩优基金经理说,人民币近期的大幅贬值,一方面反映了我国经济的下行态势,对以人民币计价的资产都会产生负面影响;另一方面,作为外向型经济和出口大国,人民币贬值有利于企业出口,在相对封闭的汇率环境中,这种贬值也应该是在调控下、可控的贬值。

北京某大型公募基金经理也称,人民币近期的贬值是由美元的升值造成的,而美元的升值又与英国的脱欧事件导致英镑大幅贬值有关。

“人民币并没有明显的利空消息,人民币贬值只是国际汇率市场变动产生的传导效应。”

数据显示,今年以来,受英国脱欧影响,英镑兑美元汇率已经从年初的1.4733下跌为1.2267,区间最大贬值幅度高达18.90%,而这样的贬值幅度只是发生在10个月间。

这5类人最受伤

人民币贬值与我们普通人有哪些关联?

第一类:股民

有分析师称,历史上,人民币与A股走势多数存在高度相关。在人民币升值的大趋势下,人民币贬值或伴随着A股的下跌。两者有关联的原因是:一方面,人民币贬值引发本币资产估值下降,导致金融、地产等相关板块走弱,拖累整体大盘;另一方面,人民币贬值预期一旦形成,将导致热钱流出,A股所处的流动性环境会迅速趋紧。

第二类:房地产投资者

有房产的人们资产或将缩水。有一个“巧合”:人民币持续升值的9年,也是中国房地产价格持续上涨的9年,拥有房产的人资产也迅速升值。房产升值的预期,又激发了更多人买房的欲望。而人民币贬值,就会有投资者担心,会有资产撤出房产,尤其是那些早期从海外涌入国内的资金,会因人民币贬值而流出中国,或不敢再轻易进入中国市场,多种作用助推国内住房资产价格下跌。

第三类:留学生

对于赴美留学的学子而言,人民币贬值意味着一夜之间父母要多花好多钱。银行人士透露,人民币此轮急跌,也造成一些留学生家长的恐慌。兑换美元的家长也比平时多了很多。专家建议短期内有使用外汇打算的客户,可以观察几天汇率波动,找个相对低位入手即可,分批分段来分摊风险。特别是有留学打算的客户,外汇资金用量比较大,可以先换汇做外币理财。

第四类:海淘族

海外代购市场火热,价格是关键因素之一。从境外海淘的商品价格一般会比在国内专柜购买的便宜30%左右,有的甚至能便宜一半,这也是不少海淘族舍近求远的原因。不过,人民币贬值,很多海淘族会感觉“亏了”,因为同一种商品他们需要比以前支付更多的人民币。近期,不少做海外代购的商家已经感受到了订单量的减少。

第五类:出境游的人

对普通百姓来讲,人民币贬值影响最大的大概就是出国旅游了。数据显示,2015年,我国内地公民出境游达到1.2亿人次,人民币此轮贬值,已经让部分旅行社为了摊薄成本,提高境外游的报价,尤其是去往美国的线路。而在境外购买化妆品、名包、名表的人,也不得不多掏腰包了。

A股出口企业将受益

苏天杉说,从宏观上看,人民币对世界主要货币篮子相对稳定而导致的对美元的缓慢贬值有助于中国总体经济的稳定增长,尤其有利于总体出口的增长。中国在汇率升值的10年来仍然做到了出口份额(占全球出口市场)从2005年的7.3%增长到2015年的13.8%,人民币的贬值更会有助于中国巩固世界第一出口国的宝座。

苏天杉认为,中国的出口企业会直接受益于人民币贬值。首先这有助于中国出口企业在国际上价格竞争力的增强。在国际市场需求较为疲软的情况下,这对出口企业的增长很有帮助。其次,出口企业的收入主要以美元为主,美元的升值使得出口企业以人民币计价的收入增加。

因此,在A股具体的投资机会上,多位基金经理相对看好A股的外向型出口企业,看空航空等海外负债型企业。

苏天杉说,在最近2-3年的宏观形势下,我们非常看好在A股上市的外向出口企业。这些企业不但已经形成了规模,而且都是全球某个细分市场的佼佼者。在人民币贬值的环境下,这些企业的业绩能得到进一步增长。

北京上述大型公募基金经理也说,从基本面上,在人民币的贬值预期下,市场会产生阶段性的资金面紧张的预期,对人民币计价的资产都会产生负面影响。但是对出口企业会形成利好,对航空等海外负债较多的企业形成利空。

下面就让我们用一分钟时间来解析哪些板块最为受益。

1、纺织企业

金元证券夏俊表示,人民币贬值将刺激纺织服装行业业绩增长。相关概念股:希努尔、七匹狼、报喜鸟、美邦服饰、罗莱家纺、富安娜、鲁泰A、探路者等。

2、钢铁行业

“我的钢铁”研究中心分析师曾节胜表示,人民币贬值对钢铁下游行业机械、家电等行业有间接的促进作用,这些行业产品的出口如果上升,或能带动国内钢材市场好转。相关概念股:三钢闽光、本钢板材、广钢股份、西宁特钢、八一钢铁、沙钢股份、酒钢宏兴、大冶特钢、抚顺特钢、柳钢股份、凌钢股份等。

3、航运业

业内人士人称,人民币贬值或刺激国内纺织业等行业的出口,从而给集装箱航运带来一定的利好,甚至刺激对于原材料的需求而带动干散货运输市场。相关概念股:天海投资、中海集运、中国远洋、宁波海运等。

4、化工业

中原证券认为,人民币贬值将加大进口企业的采购成本,但对出口型化工企业或是利好。相关概念股:国风塑业、氯碱化工、皖维高新、山东海化、巨化股份、英力特、奥克股份、新都化工、三友化工、安纳达、荣盛石化等。

5、汽车业

业内人士预计,人民币贬值或使进口汽车价格吸引力下降,而汽车出口自8月来有进一步扩大之势。相关概念股有长城汽车、长安汽车、中通客车、浙江富润、江苏三友、鲁泰A等。

如何应对汇率风险:换汇、投资QDII或沪港深基金

面对人民币的贬值走势,如何在人民币贬值周期下应对汇率风险,成为投资者最关心的话题。许多投资人也把目光聚焦在境外资产,期望通过汇率变化获取优于投资境内资产的回报。

多位基金经理分析认为,为应对人民币贬值,最好的办法是买入美元计价的资产。如直接通过每年5万美元的个人换汇额度换成美元,买入投资海外市场的QDII基金,或借道沪港通、深港通持有紧盯美元资产的港股也会产生一定的对冲效果。

目前来看,除了换汇,国内投资者参与境外市场主要有两种渠道:一种是通过沪港通来投资港股;另一种是通过两地互认基金或QDII基金来投资境外基金。

北京上述绩优基金经理说,应对人民币贬值,一是可以去换一些美元外汇,二是可以投资布局海外市场的QDII基金,也可以布局紧盯美元的香港资产。

“前一段时间,沪港通的南下资金开始增多,说明市场对本币贬值已经有了一定预期。资金流入香港股市,也有利于资金推动港股走高,为港股带来投资机会。”

苏天杉也说,随着沪港通额度的放开和深港通即将开通,国内投资人配置港股已经十分容易。但由于QDII基金的覆盖范围仍然狭窄,尤其缺乏主动管理的基金,额度也有限,国内投资人进行全球资产配置还存在一定难度。

兴业全球基金黄鼎钧认为,目前港股明显较A股估值低,同时港币与美元采取联系汇率,是现阶段较具吸引力的境外投资渠道。但是投资人还是要判断港股标的的表现如何,并不能因为港股具备较低估值就成为买入的主因。

黄鼎钧说,如果要投资境外资产,应做好资产和风险评估。首先,投资人必须了解投资境外资产,除了承担和境内资产一样的所有投资风险外,同时还承担着汇率风险;其次,投资还需要讲求性价比,境内目前还是拥有比成熟市场更高的无风险利率。

“纵使是境外投资还是要回归到投资的根本——风险和投资能力上。在汇率风险、市场风险、择时能力和投资成本上应该要多加考虑,不能仅因为判断人民币的走势就贸然进行境外资产投资。”黄鼎钧称。

今年以来净值增长超10%的绩优QDII基金(数据来源:Wind)

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